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【002305】博时基金肖瑞瑾:科技赋能下的消费创新或成发展新方向

时间:2020-10-21 14:09 来源:未知 作者:admin

2019年科技行业开始强势崛起,掌握核心技术竞争力的中国科技企业是具备吸引力的投资赛道。科技已经不再是一个单独的行业,随着对各行各业的渗透,科技赋能已经成为产品定义、生产制造和市场营销环节中的核心要素。

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    肖瑞瑾    

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博时基金TMT投研小组负责人

博时TMT投研小组负责人肖瑞瑾表示,2020或将成为消费创新的元年,同时也成为社会发展新方向,而科技赋能则成为消费创新的重要驱动力。

寻找企业发展的第二成长曲线

从投资框架与投资策略角度看,自上而下的经典投研框架更为重要。具体来看我们主要关注三点:

一是国家政策和经济变化的趋势;

二是行业本身是不是符合和匹配经济发展的特定阶段;

三是行业龙头公司的竞争力,商业模式是否有足够强的可持续性和自我迭代能力。

一般地,能够自我迭代的公司大概率更能找到自身的第二成长曲线。

投资的本质是分享企业对社会价值的创造,这也是投资收益的根本来源。以此为基础,我们在判断企业的业务和商业模式时,更为关注这个企业是否能够在技术上或者商业流通上提升全社会的全要素劳动生产率水平。而对于一些成瘾性为主的商业模式,我们认为这类商品并不能促进整个人类社会和文明的发展。

在明确了一个企业的底层价值判断后,我们则需要判断这个行业所处的发展阶段,以及整个政策导向趋势。其中最为关键的就是,判断行业的发展是否和国家的发展方向匹配。企业的发展需要天时地利人和,其中时代背景起到了主导作用。

(责任编辑:小编)

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